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Cronaca 16:43 | 15/05/2024 - Rimini

Ieg approva il resconto intermedio di gestione consolitato al 31 marzo 2024

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2024

▪ Ricavi a € 88,9 milioni, +15,4% rispetto al primo trimestre 2023

▪ Adjusted EBITDA a € 34,3 milioni, Adjusted EBITDA margin al 38,6%, +6,5 pts

rispetto al 31 marzo 2023

▪ Adjusted EBIT a € 30,0 milioni, +€ 9,6 milioni rispetto al primo trimestre 2023

▪ Posizione Finanziaria Netta a € 60,0 milioni in miglioramento di € 11,9 milioni

rispetto al 31 dicembre 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Italian Exhibition Group S.p.A. (“IEG” o la

“Società”) (per Borsa Italiana S.p.A.: IEG) società leader in Italia nell’organizzazione di eventi fieristici

internazionali e quotata su Euronext Milan, mercato regolamentato organizzato e gestito da Borsa Italiana

S.p.A., riunitosi in data odierna ha approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 marzo

2024.

L’Amministratore Delegato del Gruppo IEG, Corrado Arturo Peraboni, ha così commentato: “I risultati del

primo trimestre 2024 sono estremamente positivi sia in termini di fatturato che, soprattutto, di marginalità. Le performance

sono state superiori alle attese in un trimestre chiave per il Gruppo IEG, nel quale gli eventi di punta del portafoglio, tra

cui ‘SIGEP’, ‘VicenzaOro January’ e 'KEY', hanno trascinato i volumi anche del comparto dei servizi correlati. A questi si è

aggiunta la prima edizione di 'A&T Torino' svolta sotto il controllo di IEG. I risultati fin qui raggiunti confermano la capacità

del Gruppo IEG di poter perseguire gli obiettivi per l’anno in corso fissati nel Piano Strategico 2023-2028 ed hanno animato

l’ulteriore consapevolezza che per il raggiungimento degli ambiziosi traguardi che ci siamo posti per i prossimi anni, sia

necessaria una struttura manageriale più articolata, che il Gruppo ha interpretato introducendo la figura di un Chief

Business Officer a presidio della crescita dei nostri prodotti e di un Chief Corporate Officer a supporto di tutte le attività

societarie. Entrambe le figure riporteranno direttamente all’Amministratore Delegato”

FINANCIAL HIGHLIGHTS DEL PERIODO

31.03.2024 % sui

Ricavi

31.03.2023

Riesposto

% sui

Ricavi Variazione Var. %

Ricavi 88.868 100,0% 76.993 100,0% 11.874 15,4%

Margine operativo lordo (EBITDA) Adjusted 34.302 38,6% 24.709 32,1% 9.594 38,8%

Risultato operativo (EBIT) Adjusted 30.048 33,8% 20.444 26,6% 9.605 47,0%

Utile/(Perdita) di periodo 23.302 26,2% 13.941 18,1% 9.362 67,2%

Posizione Finanziaria Netta (PFN) (60.017) (71.921) 11.904 -16,6%

Il Gruppo chiude il primo trimestre 2024 con Ricavi pari a 88,9 milioni di Euro, in aumento di 11,9 milioni

di Euro rispetto ai 77,0 milioni di Euro registrati nel medesimo periodo dell’anno precedente. Il Gruppo

cresce per effetto della componente organica generata dai maggiori volumi conseguiti attraverso lo

sviluppo della linea di business degli eventi organizzati, che ha positivamente influenzato l’attività

captive della linea dei servizi correlati, rispetto a risultati sostanzialmente omogenei consuntivati, nei due

periodi, dal comparto congressuale.

L’EBITDA Adjusted è pari a 34,3 milioni di Euro, in miglioramento di 9,6 milioni di Euro, rispetto al 31

marzo 2023, quando il Gruppo registrava una marginalità operativa lorda pari a 24,7 milioni di Euro,

conferma la capacità del Gruppo di generare valore alle community dei settori industriali di riferimento.

L’EBITDA margin si assesta al 38,6%, migliorando di 6,5 punti percentuali rispetto al 31 marzo 2023, grazie

ad un incremento dei volumi venduti, con particolare riferimento alla linea degli eventi organizzati, a

fronte di un incremento più contenuto dei costi operativi.

L’EBIT Adjusted ammonta a 30,0 milioni di Euro, in aumento di 9,6 milioni di Euro rispetto primo trimestre

2023, consegue la migliore redditività operativa raggiunta dal Gruppo, con un’incidenza pari al 33,8% dei

ricavi, rispetto al 26,6% del 31 marzo 2023.

Il Gruppo chiude il periodo con un utile pari a 23,3 milioni di Euro, in aumento di 9,4 milioni di Euro rispetto

al medesimo periodo dell’esercizio precedente, in cui si attestava ad un utile di 13,9 milioni di Euro.

Con riferimento all’unico settore operativo del Gruppo quale quello della “Realizzazione di fiere, eventi e

servizi correlati” si riportano nel seguito i dati relativi ai ricavi disaggregati per linea di business:

31.03.2024 % 31.03.2023

Riesposto % Variazione Var. %

Eventi Organizzati 64.776 72,9% 52.794 68,6% 11.982 22,7%

Eventi Ospitati 501 0,6% 439 0,6% 62 14,1%

Eventi Congressuali 2.943 3,3% 3.752 4,9% (809) -21,6%

Servizi Correlati 19.973 22,5% 19.322 25,1% 651 3,4%

Editoria, Eventi Sportivi, Altre Attività 675 0,8% 686 0,9% (11) -1,6%

TOTALE RICAVI 88.868 100,0% 76.993 100,0% 11.875 15,4%

I ricavi della linea di business rappresentata dagli Eventi Organizzati, che rappresentano il 73% del fatturato

del Gruppo al 31 marzo 2024, sono stati pari a 64,8 milioni di Euro, in aumento di 12,0 milioni di Euro rispetto3

allo stesso periodo dell’esercizio precedente. La variazione incrementale del fatturato ha come driver

principale la componete organica che è stata pari a 10,9 milioni di Euro (+20,7%), mentre 1,0 milioni di Euro

rappresenta l’effetto congiunto della variazione di perimetro per la realizzazione della prima edizione di

A&T Torino e un effetto calendario per la mancanza della manifestazione biennale Koinè e la

posticipazione al quarto trimestre di JGTD.

Gli Eventi Ospitati hanno registrato complessivamente ricavi per 0,5 milioni di Euro con una crescita

organica rispetto al primo trimestre 2023 (0,4 milioni di Euro al 31 marzo 2023) di 0,1 milioni.

Gli Eventi Congressuali accolgono i risultati derivanti dalla gestione delle strutture del Palacongressi di

Rimini e del Vicenza Convention Centre (VICC). Nel primo trimestre 2024 sono stati ospitati,

complessivamente nelle due sedi, 27 Congressi che hanno consuntivato ricavi per 2,9 milioni di Euro,

mentre al 31 marzo 2023 si sono svolti 25 Congressi che hanno generato ricavi per 3,8 milioni di Euro. La

variazione in diminuzione, in termini di fatturato conseguito in questa prima parte dell’anno, è da imputare

all’assenza di due importanti congressi a cadenza quadriennale, svoltisi nel 2023 presso il Palacongressi

di Rimini e, al netto dei quali, la divisione avrebbe conseguito ricavi complessivi in aumento di 0,8 milioni

di Euro.

I ricavi al 31 marzo 2024 imputabili al segmento dei Servizi Correlati ammontano a 20,0 milioni di Euro

(19,3 milioni di Euro al 31 marzo 2023), in aumento di 0,7 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo

dell’esercizio precedente, di cui 1,5 milioni di Euro collegati alla crescita organica e -0,7 milioni di Euro ad

alla posticipazione al secondo trimestre di due eventi allestiti dalla FB International Inc..

Editoria, Eventi Sportivi e Altre Attività con l’attività editoriale nei settori Turismo (TTG Italia, Turismo

d’Italia e HotelMag) e Orafo (VO+ e Trendvision), gli eventi di natura sportiva e altri ricavi aventi natura

residuale hanno sviluppato complessivamente ricavi di periodo per 0,7 milioni di Euro, sostanzialmente in

linea al risultato ottenuto al 31 marzo 2023.

I Costi Operativi al 31 marzo 2024 sono pari a 43,9 milioni di Euro (41,7 milioni di Euro al 31 marzo 2023) con

un’incidenza percentuale sul fatturato che passa dal 54,1% al 49,4%, grazie ai maggiori volumi, dovuti

principalmente a crescita organica precedentemente illustrata.

Il Valore Aggiunto registrato nel primo trimestre 2024 è pari a 45,0 milioni di Euro, in aumento di 9,6 milioni

di Euro rispetto al primo trimestre 2023 (35,3 milioni di Euro) ed è pari al 50,6% dei ricavi, in miglioramento

rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente in cui l’incidenza percentuale sul fatturato era pari al

45,9%, grazie alla crescita dei volumi e all’adeguamento inflattivo dei prezzi.

Il Costo del lavoro al 31 marzo 2024 è pari a 10,7 milioni di Euro, in aumento di 0,1 milioni di Euro rispetto

all’esercizio precedente quando era pari a 10,6 milioni di Euro. L’incidenza sul fatturato migliora passando

dal 13,8% al 31 marzo 2023 al 12,1% al 31 marzo 2024, con un miglioramento di 1,7 punti percentuali, per

effetto dei maggiori volumi generati nel periodo.

Il Margine Operativo Lordo Adjusted (EBITDA Adjusted), ammonta a 34,3 milioni di Euro, in miglioramento

di 9,6 milioni di Euro rispetto medesimo periodo del 2023, in cui risultava essere pari a 24,7 milioni di Euro.

L’Adjusted EBITDA Margin al 31 marzo 2024 si attesta a 38,6% sui ricavi, rispetto al 32,1% rilevato al termine

del primo trimestre 2023. La marginalità migliora di circa 6,5 punti per le motivazioni precedentemente

esposte.

Il Risultato Operativo Adjusted (EBIT Adjusted) del Gruppo al 31 marzo 2024 si attesta a 30,0 milioni di

Euro, in miglioramento di 9,6 milioni di Euro rispetto al primo trimestre 2023, esprime una redditività

percentuale del 33,8%, la migliore di sempre, in aumento di 7,2 punti rispetto al 31 marzo 2023.

La Gestione Finanziaria al 31 marzo 2024 è pari a -1,0 milioni di Euro (al 31 marzo 2023 ammontava ad una

perdita di 0,9 milioni di Euro), la componente monetaria, collegata al costo dei finanziamenti, ammonta a

0,8 milioni di Euro sostanzialmente stabile rispetto al 31 marzo 2023, mentre il trimestre consuntiva un

peggioramento pari a 0,2 milioni di Euro degli oneri finanziari legati all’applicazione del Principio Contabile4

IFRS16 per effetto dell’accensione di nuovi contratti e una variazione positiva del fair value degli strumenti

finanziari derivati per 0.3 milioni di Euro.

Il Risultato Prima delle Imposte al 31 marzo 2024 è pari a 29,0 milioni di Euro, in miglioramento di 9,5

milioni di Euro rispetto al 31 marzo 2023.

Le Imposte sul reddito sono pari a 5,7 milioni di Euro, l’onere fiscale effettivo è pari al 19,7% per effetto del

totale assorbimento delle perdite fiscali emerse durante gli esercizi chiusi nel periodo pandemico e non

accantonate tra le imposte anticipate.

Il Risultato del Periodo del Gruppo ammonta a 23,3 milioni di Euro, in aumento di 9,4 milioni di Euro

rispetto al periodo chiuso al 31 marzo 2023.

Il Capitale Investito Netto, pari a 189,8 milioni di Euro (178,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2023), segna

una variazione in aumento di 11,1 milioni di Euro, principalmente collegata all’andamento del capitale

circolante netto, che resta sempre negativo a 54,8 milioni di Euro, ma genera risorse per 12,5 milioni di

Euro, in parte compensato da una variazione in diminuzione del capitale immobilizzato pari a 1,1 milioni di

Euro.

Il Capitale Immobilizzato (259,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2023) segna una variazione in diminuzione

di 1,1 milioni di Euro imputabile principalmente a investimenti effettuati nel periodo per 2,1 milioni di Euro

all’iscrizione di ammortamenti di periodo per 4,0 milioni di Euro. È presente una variazione incrementale

dei cespiti per diritti d’uso pari a 0,5 milioni di Euro e variazioni incrementali per effetto cambi pari a 0,4

milioni di Euro.

Il Capitale Circolante Netto negativo e pari a 54,8 milioni di Euro al 31 marzo 2024, registra un incremento

di 12,5 milioni di Euro principalmente per effetto della stagionale riduzione degli acconti che il Gruppo

registra tra il primo e secondo trimestre a fronte della realizzazione delle principali manifestazioni in

calendario per la prima metà dell’anno.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 marzo 2024 è pari a 60,0 milioni di Euro, in miglioramento

di 11,9 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2023. La cassa operativa generata nel trimestre è pari a 13,2

milioni di Euro. Gli investimenti del periodo sono pari a 2,1 milioni di Euro e sono relativi principalmente

alle attività manutentive dei quartieri fieristici, alla realizzazione dei nuovi parcheggi automatizzati, all’inizio

delle attività di riqualificazione del quartiere fieristico di Vicenza e la ricostituzione delle attrezzature delle

società produttive, nonché agli investimenti sui sistemi informativi e su progetti di digitalizzazione.

***

EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PERIODO

Piano Strategico 2023-2028

In data 25 gennaio 2024, il Consiglio di Amministrazione di Italian Exhibition Group S.p.A., alla luce degli

importanti risultati raggiunti dal Gruppo nel corso del 2023 e che sottendevano ad una accelerazione nel

processo di ripresa post pandemica della Società rispetto alle previsioni di settore, ha approvato il nuovo

Piano Strategico 2023-2028. Questo documento ha aggiornato il precedente Piano Strategico 2022-2027,

elaborato in un contesto di profonda incertezza a causa dello scenario post pandemico. Le linee

strategiche alla base del nuovo Piano Strategico non divergono da quelle presenti nel precedente Piano

e riguardano la crescita del portafoglio prodotti, il consolidamento dell’espansione internazionale, gli

investimenti nelle strutture fieristiche e la creazione di valore per gli Stakeholders.5

Governance

In data 6 marzo 2024, il Consiglio di Amministrazione della IEG S.p.A., sentito il parere favorevole del

Collegio Sindacale, ha nominato ad interim, in sostituzione temporanea della Dott.ssa Teresa Schiavina,

la Dott.ssa Lucia Cicognani quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai

sensi della legge n. 262/2005 e dell’art. 154-bis del D.Lgs. n. 58/1998 s.m.i., mentre le funzioni di Chief

Financial Officer sono state attribuite provvisoriamente e per il medesimo periodo, all’Amministratore

Delegato di IEG dott. Corrado Peraboni.

In data 26 marzo 2024, la Società, funzionalmente al raggiungimento degli obiettivi previsti dal Piano

Strategico 2023-2028, ha adottato un modello organizzativo che prevede l’istituzione di due nuove figure

qualificate quali dirigenti con responsabilità strategiche a diretto riporto dell’Amministratore Delegato: il

Chief Business Officer e il Chief Corporate Officer. In particolare, il ruolo di Chief Business Officer, chiamato

a coordinare il business fieristico del Gruppo e le sue evoluzioni digitali, è stato affidato a partire dal 1°

marzo 2024 all’Ing. Marco Carniello, che ha rivestito negli ultimi anni il ruolo di Global Brand Director del

settore Jewellery della Società. Il ruolo di Chief Corporate Officer, a cui è affidata la gestione dei settori

Operation, Finance, HR, IT, Legal & Compliance e le attività corporate delle controllate, sarà ricoperto a

partire dal 22 aprile 2024 dal Dott. Carlo Costa che, fino al 2022, ha rivestito il ruolo di Group Chief Financial

Officer nella Società.

Acquisizioni

In data 21 febbraio 2024, la Capogruppo ha sottoscritto un accordo per l’acquisizione del 51% del capitale

della società Palakiss S.r.l., centro orafo conosciuto a livello internazionale situato a Vicenza a pochi passi

dal quartiere fieristico della città, per un corrispettivo pari a circa 1 milione di euro. L’acquisizione prevede

inoltre un’opzione call per l’acquisto del residuo 49% del capitale sociale, esercitabile decorsi 30 giorni

dall’approvazione del bilancio di esercizio 2024 e valida per i successivi 3 anni, ad un prezzo da

determinarsi sulla base dell’EBITDA medio risultante dai due bilanci d’esercizio approvati

precedentemente alla data di esercizio dell’opzione. Il closing, subordinato alle condizioni sospensive

previste dal contratto di acquisto, sarà perfezionato in data successiva. L’acquisizione verrà finanziata

attraverso mezzi propri.

***

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO

Piano Investimenti

Nel corso del periodo sono stati avviati, nel rispetto del cronoprogramma stabilito dalla Società ed in

esecuzione del Piano Strategico 2023-2028, i lavori di riqualificazione del quartiere fieristico di Vicenza.

Dopo la consegna ufficiale, a febbraio, dell´area del cantiere all´impresa aggiudicatrice per la demolizione,

sono state completate le operazioni di bonifica ambientale mentre le demolizioni del padiglione 2 e 5´

saranno completate entro il mese di giugno con anche la rimozione delle fondazioni e la preparazione dei

terreni alla nuova costruzione sulla medesima impronta del nuovo edificio da circa 22.000 mq, disegnato

dallo Studio GMP di Amburgo.6

Al fine di dotarsi delle risorse finanziarie necessarie alla realizzazione dell’ambizioso piano di investimenti

che, tra il 2024 e il 2028, si prevede comporterà un esborso di circa 165 milioni di Euro, la Capogruppo ha

sottoscritto, in data 29 aprile 2024, un contratto di finanziamento a medio lungo termine per complessivi

70 mln di Euro, con scadenza a marzo 2032. Il Finanziamento è suddiviso in due linee di credito, la prima

linea (“Linea A”) da utilizzarsi per la riqualificazione di parte dell’indebitamento finanziario esistente della

Società per 8,4 milioni di Euro e una seconda linea di credito (“Linea B”), di importo capitale complessivo

massimo pari a 61,6 milioni di Euro di natura amortising a medio-lungo termine.

Il finanziamento è sottoscritto da un pool di primari istituti finanziari composto da Banco BPM S.p.A., Bper

Banca S.p.A., Cassa depositi e prestiti S.p.A. e Crédit Agricole Italia S.p.A., quest’ultima ricoprirà il ruolo di

Banca Agente e ESG Agent.

Governance

In data 29 aprile 2024, l’Assemblea degli Azionisti della Capogruppo si è riunita per approvare il bilancio

chiuso al 31 dicembre 2023, confermando inoltre la proposta, avanzata dal Consiglio di Amministrazione

uscente della Società, di destinazione dell’utile dell’esercizio, che prevede l’erogazione di un dividendo

pari a 4,2 milioni di Euro. Il dividendo sarà posto in pagamento a decorrere dal 22 maggio 2024, con

legittimazione al pagamento il 21 maggio 2024.

Nella medesima sede è stato nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione composto da 10 membri, 9

provenienti dalla lista di maggioranza e 1 dalla lista presentata dall’azionista di minoranza Amber Capital.

L’Assemblea ha inoltre riconfermato la Dott.ssa Luisa Renna Presidente del Collegio Sindacale e ha

nominato la Dott.ssa Sabrina Gigli Sindaco Supplente.

Nel corso del Consiglio di Amministrazione della Società, tenutosi immediatamente dopo la conclusione

dell’Assemblea degli Azionisti, sono stati nominati Maurizio Renzo Ermeti e Corrado Peraboni

rispettivamente Presidente Esecutivo e Amministratore Delegato e Gian Luca Brasini quale Consigliere

Esecutivo.

In aggiunta, il Consiglio di Amministrazione ha istituito i seguenti comitati interni:

• il Comitato Controllo e Rischi (a cui sono attribuite anche le funzioni di Comitato Parti Correlate),

composto dai seguenti Amministratori indipendenti: Alessandra Bianchi, Moreno Maresi, Anna

Cicchetti, Valentina Ridolfi;

• il Comitato Remunerazione e Nomine, composto dai seguenti Amministratori (a cui sono

attribuite anche le funzioni di Comitato Sostenibilità): Valentina Ridolfi, Laura Vici, Alessandro

Marchetti, Emmanuele Forlani.

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre nominato l’Organismo di Vigilanza nelle persone del Dott. Fabio

Pranzetti, dell’Avv. Monia Astolfi e della Dott.ssa Lucia Cicognani con il compito di vigilare sulla corretta

implementazione, efficacia ed osservanza del Modello 231 all’interno della Società nonché di curarne il

relativo aggiornamento. Il Dott. Fabio Pranzetti è stato nominato Presidente dell’Organismo di Vigilanza.

Altri eventi

In data 7 maggio 2024 è stato raggiunto un accordo con il socio di minoranza di FB International Inc. per il

passaggio delle sue quote azionarie al Gruppo IEG. Tale accordo anticipa la naturale uscita del socio di

minoranza, prevista nel 2027 (successivamente all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2026),

sana le posizioni di conflitto in essere e consente l’immediata implementazione delle strategie di sviluppo7

che il Gruppo ha pianificato per questa importante controllata che opera negli Stati Uniti, in un territorio

strategico per il raggiungimento degli obiettivi di crescita.

***

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Sulla base dell’andamento dei primi tre mesi del 2024 e dello stato di avanzamento del portafoglio

confermato per le principali manifestazioni del Gruppo, la Società si ritiene confidente nel raggiungimento

degli obiettivi prefissati nel Piano Strategico 2023-2028 per l’esercizio 2024 e di poter confermare un

fatturato tra 234 e 239 milioni di Euro e una marginalità operativa tra 56 e 58 milioni di Euro.

***

“Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari - Dott.ssa Lucia Cicognani - dichiara,

ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta

nel comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.”

I risultati finanziari al 31 marzo 2024 saranno illustrati nel corso di una conference call con la Comunità

Finanziaria fissata per oggi alle ore 17,30 (CET). La presentazione sarà disponibile sul sito internet della

Società www.iegexpo.it, sezione “Investor Relations” a partire dalle ore 17:15 di oggi.

***

Il presente comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali (forward-looking statements), compresi

riferimenti che non sono relativi esclusivamente a dati storici o eventi attuali e, pertanto, in quanto tali,

incerte. Le informazioni previsionali si basano su diverse assunzioni, aspettative, proiezioni e dati

previsionali relativi ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività e strategie del Gruppo e sono soggette

a molteplici incertezze e ad altri fattori al di fuori del controllo di IEG e/o del Gruppo. Esistono numerosi

fattori che possono generare risultati ed andamenti notevolmente diversi rispetto ai contenuti, impliciti o

espliciti, delle informazioni previsionali e pertanto tali informazioni non sono una indicazione attendibile

circa la performance futura. Italian Exhibition Group S.p.A. non assume alcun obbligo di aggiornare

pubblicamente o rivedere le informazioni previsionali sia a seguito di nuove informazioni, sia a seguito di

eventi futuri o per altre ragioni, salvo che ciò sia richiesto dalla normativa applicabile. I risultati futuri

potrebbero differire anche sensibilmente da quanto espresso o deducibile da questa comunicazione in

relazione a una pluralità di fattori tra cui, a solo titolo esemplificativo: andamento del mercato; evoluzione

del prezzo delle materie prime; condizioni macroeconomiche generali; fattori geopolitici ed evoluzioni del

quadro normativo. Inoltre, il riferimento a performance passate della Società o del Gruppo non deve essere

presa come un’indicazione della performance futura.

***8

Italian Exhibition Group S.p.A., società con azioni quotate su Euronext Milan, mercato regolamentato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.,

ha maturato negli anni, con le strutture di Rimini e Vicenza, una leadership domestica nell’organizzazione di eventi fieristici e congressuali e ha

sviluppato attività estere - anche attraverso joint-ventures con organizzatori globali o locali, come ad esempio negli Stati Uniti, Emirati Arabi Uniti,

Arabia Saudita, Cina, Messico, Germania, Singapore, Brasile - che l’hanno posizionata tra i principali operatori europei del settore.

Per ulteriori informazioni:

ITALIAN EXHIBITION GROUP S.P.A.

Investor Relation

Martina Malorni |[email protected] | +39 0541 744452

Press Contact

Elisabetta Vitali |Head of corporate communication and media relation | [email protected] | +39 0541 7442289

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (API)

Il management utilizza alcuni indicatori di performance che non sono identificati come misure contabili

nell’ambito degli IFRS (NON-GAAP measures), per consentire una migliore valutazione dell’andamento

del Gruppo. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con

quello adottato da altri Gruppi e gli indicatori potrebbero non essere comparabili con quelli determinati

da questi ultimi. Tali indicatori di performance, determinati in conformità a quanto stabilito dagli

Orientamenti sugli indicatori di performance emessi dall’ESMA/2015/1415 e adottati dalla CONSOB con

comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015, si riferiscono solo alla performance dell’esercizio contabile

oggetto della presente Relazione Finanziaria Annuale Consolidata e dei periodi posti a confronto. Gli

indicatori di performance devono essere considerati come complementari e non sostituiscono le

informazioni redatte secondo gli IFRS. Di seguito la descrizione dei principali indicatori adottati.

▪ EBIT (Earnings Before Interest, Taxes) o Risultato Operativo: tale indicatore è definito come

Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo della gestione finanziaria e delle

imposte sul reddito.

▪ EBIT (Earnings Before Interest, Taxes) o Risultato Operativo Adjusted: tale indicatore è definito

come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo della gestione finanziaria

e delle imposte sul reddito e dei costi e ricavi considerati dalla Direzione aziendale non ricorrenti. Si

rimanda all’allegato numero tre del presente documento per la riconciliazione degli AIP.

▪ EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) o Margine Operativo

Lordo: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al

lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali ed immateriali e dei diritti d’uso, della

gestione finanziaria e delle imposte sul reddito.

▪ EBITDA o Margine Operativo Lordo Adjusted: tale indicatore è definito come Utile/(Perdita)

dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni

materiali, immateriali e dei diritti d’uso, della gestione finanziaria, delle imposte sul reddito e dei

costi e ricavi considerati dalla Direzione aziendale non ricorrenti.

▪ Capitale Circolante Netto Commerciale: tale indicatore è calcolato come somma di Rimanenze e

Crediti commerciali al netto dei Debiti commerciali.

▪ Capitale Circolante Netto: tale indicatore è calcolato come somma del Capitale Circolante Netto

Commerciale e delle Altre Attività e Passività Correnti inclusi i Fondi rischi e oneri correnti.

▪ Capitale Investito Netto: tale indicatore è rappresentato dal totale delle Attività Correnti e Non

Correnti, ad esclusione di quelle finanziarie, al netto delle Passività Correnti e Non Correnti, ad

esclusione di quelle finanziarie.

▪ PFN (Posizione Finanziaria Netta): tale indicatore è calcolato secondo quanto previsto dal

"Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che rimanda all’orientamento

ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021.

▪ PFN Monetaria (Posizione Finanziaria Netta Monetaria): tale indicatore è calcolato secondo

quanto previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob che

rimanda all’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, con esclusione delle poste relative

ai contratti di locazione contabilizzati secondo l’IFRS 16, le Put Option e gli Strumenti Finanziaria

Derivati rilevati secondo quanto previsto dall’IFRS 9.

▪ Free Cash Flow: tale indicatore è calcolato come flusso di cassa derivante dalle attività operative al

netto degli investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali (escluse le immobilizzazioni in

diritto d’uso rilevate nell’esercizio in accordo a quanto previsto dall’IFRS 16) e degli oneri e proventi

finanziari e fiscali a servizio dell’attività operativa.10

PROSPETTI CONTABILI RICLASSIFICATI

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31 MARZO 2024(1)

Conto Economico Consolidato Riclassificato 31.03.2024 % 31.03.2023

Riesposto % Variazione Var. %

Ricavi 88.868 100,0% 76.993 100,0% 11.874 15,4%

Costi Operativi (43.892) -49,4% (41.653) -54,1% (2.239) 5,4%

Valore Aggiunto 44.975 50,6% 35.340 45,9% 9.634 27,3%

Costo del lavoro (10.735) -12,1% (10.632) -13,8% (103) 1,0%

Ammortamenti e svalutazioni (4.254) -4,8% (4.265) -5,5% 11 -0,3%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti 62 0,1% - 0,0% 62 >100%

Risultato Operativo (EBIT) Adjusted 30.048 33,8% 20.444 26,6% 9.605 47,0%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti (62) -0,1% - 0,0% (62) <-100%

Risultato Operativo (EBIT) 29.987 33,7% 20.444 26,6% 9.543 46,7%

Gestione Finanziaria (956) -1,1% (910) -1,2% (46) 5,0%

Risultato prima delle imposte 29.031 32,7% 19.533 25,4% 9.497 48,6%

Imposte sul reddito (5.729) -6,4% (5.593) -7,3% (136) 2,4%

Risultato di periodo del Gruppo 23.302 26,2% 13.941 18,1% 9.362 67,2%

Ammortamenti e svalutazioni (4.254) -4,8% (4.265) -5,5% 11 -0,3%

EBITDA 34.240 38,5% 24.709 32,1% 9.532 38,6%

Oneri e Proventi Non Ricorrenti 62 0,1% - 0,0% 62 >100%

EBITDA Adjusted 34.302 38,6% 24.709 32,1% 9.594 38,8%

(1) EBITDA Adjusted (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) o Margine Operativo Lordo Adjusted: è un indicatore economico non definito negli

IFRS, ma utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti

dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall’ammontare e delle caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento.

Tale indicatore è definito dal Gruppo come Utile/(Perdita) dell’esercizio delle attività in funzionamento al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali,

immateriali e dei diritti d’uso, della gestione finanziaria, delle imposte sul reddito e dei costi e ricavi considerati dalla Direzione aziendale non ricorrenti.11

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31 MARZO 2024(2)

31.03.2024 31.12.2023

Riesposto

Variazione Var. %

Immobilizzazioni Immateriali 13.784 14.244 (459) -3,2%

Avviamento 28.678 28.574 104 0,4%

Immobilizzazioni Materiali 196.015 196.584 (569) -0,3%

Attività finanziarie e Partecipazioni in collegate 15.988 15.968 20 0,1%

Altre Attività immobilizzate 3.545 3.693 (147) -4,0%

Capitale Immobilizzato 258.010 259.062 (1.052) -0,4%

Crediti Commerciali 25.303 30.996 (5.693) -18,4%

Debiti Commerciali (51.420) (43.318) (8.102) 18,7%

Rimanenze 862 845 18 2,1%

Capitale Circolante Netto Commerciale (CCNC) (25.255) (11.477) (13.777) >100%

Altre Attività Correnti 10.562 8.974 1.588 17,7%

Altre Passività e Fondi per rischi correnti (40.152) (64.813) 24.661 -38,0%

Capitale Circolante Netto (CCN) (54.844) (67.316) 12.471 -18,5%

Altre Passività non correnti (1.646) (1.704) 59 -3,4%

TFR (3.479) (3.354) (125) 3,7%

Fondi per rischi non correnti (8.271) (8.017) (255) 3,2%

Capitale investito netto (CIN) 189.770 178.671 11.098 6,2%

Patrimonio netto 129.752 106.750 23.002 21,5%

Posizione Finanziaria Netta (PFN) 60.018 71.921 (11.904) -16,6%

TOTALE FONTI 189.770 178.671 11.098 6,2%

(2) L’analisi patrimoniale e finanziaria riclassificata evidenzia aggregazioni utilizzate dal Management per valutare l’andamento patrimoniale-finanziario del Gruppo.

Trattatasi di misure generalmente adottate nella prassi della comunicazione finanziaria, immediatamente riferibili ai dati contabili degli schemi primari di bilancio che

tuttavia non sono identificate come misure contabili nell’ambito degli IFRS.12

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA AL 31 MARZO 2024(3)

Posizione finanziaria netta 1 31/03/2024 31/12/2023

A. Disponibilità liquide 63.302 48.885

B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide 11.049 17.049

C. Altre attività finanziarie correnti 33 33

D. Liquidità: (A) + (B) + (C) 74.384 65.967

E. Debito finanziario corrente (6.351) (5.940)

F. Parte corrente del debito finanziario non corrente (19.324) (19.512)

G. Indebitamento finanziario corrente: (E) + (F) (25.675) (25.452)

H. Indebitamento finanziario corrente netto: (G + D) 48.710 40.516

I. Debito finanziario non corrente (106.619) (109.949)

J. Strumenti di debito - -

K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti (2.108) (2.488)

L. Indebitamento finanziario non corrente: (I) + (J) + (K) (108.727) (112.437)

M. Totale indebitamento finanziario: (H) + (L) (60.017) (71.921)

(1) Posizione finanziaria netta presentata secondo gli Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (richiamo di attenzione Consob n.5/21).

RICONCILIAZIONE INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE (API)

Si riporta nel seguito la riconciliazione tra il Risultato Operativo (EBIT) e l’Adjusted EBIT al 31 marzo 2024

comparata con il 31 marzo 2023.

31.03.2024 % 31.03.2023

Riesposto % Variazione

Risultato Operativo (EBIT) Adjusted 30.048 33,8% 20.444 26,6% 9.605

Ricavi 0 0,0% 0 0,0% 0

Costi Operativi (62) -0,1% 0 0,0% (62)

Costo del lavoro 0 0,0% 0 0,0% 0

Accantonamenti per rischi e oneri futuri 0 0,0% 0 0,0% 0

Svalutazione Att. finanziarie diverse da partecipazioni 0 0,0% 0 0,0% 0

Totale Oneri e Proventi Non Ricorrenti (62) -0,1% 0 0,0% (62)

Risultato Operativo (EBIT) 29.987 33,7% 20.444 26,6% 9.543

Si riporta nel seguito la riconciliazione tra il Risultato Operativo (EBITDA) e l’Adjusted EBITDA al 31 marzo

2024 comparata con il 31 marzo 2023.

31.03.2024 % 31.03.2023

Riesposto % Variazione

EBITDA Adjusted 34.302 38,6% 24.709 32,1% 9.594

Ricavi 0 0,0% 0 0,0% 0

Costi Operativi (62) -0,1% 0 0,0% (62)

Costo del lavoro 0 0,0% 0 0,0% 0

Totale Oneri e Proventi Non Ricorrenti (62) -0,1% 0 0,0% (62)

EBITDA 34.240 38,5% 24.709 32,1% 9.532

1 Posizione finanziaria netta presentata secondo gli Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (richiamo di attenzione Consob n.5/21)13

Gli indicatori alternativi di performance precedentemente illustrati sono rettificati dei componenti

reddituali derivanti da eventi o da operazioni non ricorrenti, attività di ristrutturazione, riorganizzazione

del business, svalutazioni di attivo fisso, spese accessorie connesse ad acquisizioni di aziende o società

o loro cessioni, operazioni straordinarie e ogni altro evento non rappresentativo della normale attività

di business.

DATI COMPARATIVI 2023

I risultati comparativi al 31 marzo 2023 e la situazione patrimoniale comparativa al 31 dicembre 2023

sono stati riesposti a seguito della contabilizzazione definitiva della purchase price allocation relativa

all’acquisizione dei rami d’azienda comprendenti le manifestazioni Jewellery Event (SIJE), Cafè Asia e

Sweets & Bakes Asia & Restaurant Asia (CARA), in accordo con l’IFRS 3.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

31/03/2023 Riesposizioni 31/03/2023

Pubblicato Riesposto

Ricavi 76.993 0 76.993

Margine operativo lordo (EBITDA) 24.709 0 24.709

Risultato operativo (EBIT) 20.457 (13) 20.444

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 19.547 (13) 19.533

TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO (5.595) 2 (5.593)

UTILE/(PERDITA) DI PERIODO 13.952 (11) 13.941

UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLE MINORANZE 681 0 681

UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 13.270 (11) 13.259

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

31/12/2023 Riesposizioni 31/12/2023

Pubblicato Riesposto

TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 260.072 (111) 259.961

TOTALE ATTIVA' CORRENTI 106.985 0 106.985

TOTALE ATTIVO 367.057 (111) 366.946

31/12/2023

Riesposizioni

31/12/2023

Pubblicato Riesposto

PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DEGLI AZIONISTI DELLA

CONTROLLANTE 106.221 (111) 106.110

PATRIMONIO NETTO DI COMPETENZA DELLE MINORANZE 640 0 640

TOTALE PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO 106.861 (111) 106.750

TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 126.528 0 126.528

TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 133.668 0 133.668

TOTALE PASSIVO 367.057 (111) 366.946